Mubadala e FS avaliam a compra de dívida da Raízen, dizem fontes

Segundo pessoas familiarizadas com o assunto que falaram com a Bloomberg News, FS contratou o Morgan Stanley para a assessorar na potencial aquisição; empresas não comentam

A produtora brasileira de biocombustíveis FS e o fundo soberano de Abu Dhabi, Mubadala, buscam comprar dívidas detidas por credores da Raízen, gigante de biocombustíveis que enfrenta dificuldades financeiras, segundo pessoas familiarizadas com o assunto que falaram com a Bloomberg News.

A FS contratou o Morgan Stanley para a assessorar na potencial aquisição, disseram as pessoas, que pediram para não ser identificadas porque as conversas são privadas.

As discussões ainda estão em estágio preliminar e não há garantia de que resultarão em uma transação, acrescentaram.

As vendas podem ocorrer em meio a uma reestruturação da companhia de açúcar, etanol e distribuição de combustíveis, que está no epicentro de uma das maiores reestruturações de dívida corporativa já realizadas no Brasil.

A empresa, controlada conjuntamente pela Shell e pela Cosan, chegou a um acordo com credores em março para reestruturar extrajudicialmente cerca de R$ 65 bilhões em dívidas.

O IG4 Capital, que em junho havia manifestado interesse em comprar dívida suficiente para obter o controle da Raízen, agora busca adquirir apenas créditos vinculados à divisão de açúcar e etanol da companhia, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.

Menos caixa, títulos em queda

Os problemas financeiros da Raízen se intensificaram no início deste ano, à medida que sua posição de caixa se deteriorou e seus títulos de dívida despencaram após uma série de rebaixamentos de rating.

A companhia vem enfrentando dificuldades decorrentes de uma série de decisões estratégicas malsucedidas, juros elevados e safras fracas.

Como parte de sua reestruturação, os credores concordaram com conversões de dívida em ações que lhes darão mais de 80% do capital da companhia.

A empresa também vem buscando vender ativos como parte dos esforços para reduzir sua alavancagem. FS, Mubadala e IG4 buscam adquirir dívidas da Raízen antes que elas sejam convertidas em ações, disseram as pessoas.

A FS é uma das maiores produtoras de etanol de milho do Brasil e tem suas raízes em Mato Grosso, um dos principais estados produtores agrícolas do país. O Summit Agricultural Group, com sede em Iowa, tem uma fatia no capital da empresa.

Em julho, a trading agrícola Amaggi adquiriu uma participação de 40% na produtora de etanol, em uma operação que incluiu um aporte de capital de US$ 100 milhões na FS por meio de uma emissão primária de ações.

Fonte: Bloomberg

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